Exención de responsabilidad de riesgo
Este breve comunicado no revela todos los riesgos y otros aspectos significativos sobre la negociación de futuros y opciones. En vista de los riesgos, debe realizar dichas transacciones solo si comprende la naturaleza de los contratos (y las relaciones contractuales) que está celebrando y el alcance de su exposición al riesgo. La operación de futuros y opciones no es conveniente para muchos inversionistas. Debe considerar cuidadosamente si la operación es apropiada para usted según su experiencia, objetivos, recursos financieros y otras circunstancias relevantes.
Puede sufrir una pérdida total de los fondos que deposita con su corredor para establecer o mantener una posición en el mercado de futuros de commodities, y puede incurrir en pérdidas por encima de estas cantidades. Si el mercado se mueve en contra de su posición, su corredor puede pedirle que deposite una cantidad sustancial de fondos de margen adicionales, a corto plazo, para mantener su posición. Si no proporciona los fondos solicitados dentro del tiempo requerido por su corredor, su posición puede ser liquidada con pérdidas, y usted será responsable de cualquier déficit resultante en su cuenta
Puede sufrir una pérdida total de los fondos que deposita con su corredor para establecer o mantener una posición en el mercado de futuros de commodities, y puede incurrir en pérdidas por encima de estas cantidades. Si el mercado se mueve en contra de su posición, su corredor puede pedirle que deposite una cantidad sustancial de fondos de margen adicionales, a corto plazo, para mantener su posición. Si no proporciona los fondos solicitados dentro del tiempo requerido por su corredor, su posición puede ser liquidada con pérdidas, y usted será responsable de cualquier déficit resultante en su cuenta
Futuros
1
El efecto de apalancamiento en los futuros conlleva un alto grado de riesgo. La cantidad de margen inicial es pequeña en relación con el valor del contrato de futuros, para que las transacciones estén “apalancadas”. Un movimiento de mercado relativamente pequeño tendrá un impacto proporcionalmente mayor en los fondos que ha depositado o tendrá que depositar: esto puede funcionar en su beneficio o en su contra. Puede sufrir una pérdida total de los fondos de margen iniciales y cualquier fondo adicional depositado en la empresa para mantener su posición.
Si el mercado se mueve en contra de su posición o se aumentan los niveles de margen, es posible que se le pida que pague fondos adicionales sustanciales con poca antelación para mantener su posición. Si no cumple con la solicitud de fondos adicionales dentro del tiempo prescrito, su posición puede ser liquidada con pérdidas y usted será responsable de cualquier déficit resultante.
Si el mercado se mueve en contra de su posición o se aumentan los niveles de margen, es posible que se le pida que pague fondos adicionales sustanciales con poca antelación para mantener su posición. Si no cumple con la solicitud de fondos adicionales dentro del tiempo prescrito, su posición puede ser liquidada con pérdidas y usted será responsable de cualquier déficit resultante.
02
Órdenes o estrategias de reducción de riesgos: La colocación de ciertas órdenes (por ejemplo, órdenes de “stop-loss”, cuando lo permita la legislación local, u órdenes de “stop-limit”) que tienen como fin limitar las pérdidas a ciertas cantidades pueden no ser efectivas ya que puede suceder que sea imposible ejecutar dichas órdenes debido a las condiciones del mercado. Las estrategias que utilizan combinaciones de posiciones, como las posiciones “spread” y “straddle” pueden correr tanto riesgo como las posiciones simples “largas” o “cortas”.
Opciones
Declaración de divulgación de opciones
DEBIDO A LA NATURALEZA VOLÁTIL DE LOS MERCADOS DE COMMODITIES, LA COMPRA Y DERECHO DE OPCIÓN SOBRE COMMODITIES CORRE UN ALTO GRADO DE RIESGO. LAS TRANSACCIONES DE OPCIONES DE COMMODITIES NO SON ADECUADAS PARA MUCHOS INVERSIONISTAS. DICHAS TRANSACCIONES DEBEN REALIZARSE ÚNICAMENTE POR PERSONAS QUE HAYAN LEÍDO Y ENTENDIDO ESTA DECLARACIÓN DE DIVULGACIÓN Y QUE COMPRENDAN LA NATURALEZA Y EL ALCANCE DE SUS DERECHOS Y OBLIGACIONES Y DE LOS RIESGOS INVOLUCRADOS EN LAS TRANSACCIONES DE OPCIONES CONTENIDAS EN ESTA DECLARACIÓN DE DIVULGACIÓN.
TANTO EL COMPRADOR COMO EL OTORGANTE DEBEN SABER QUE LA OPCIÓN, SI SE EJERCE, DA LUGAR AL ESTABLECIMIENTO DE UN CONTRATO DE FUTUROS (UNA “OPCIÓN SOBRE UN CONTRATO DE FUTUROS”).
TANTO EL COMPRADOR COMO EL OTORGANTE DEBEN SABER SI LA OPCIÓN PARTICULAR EN LA QUE CONTEMPLAN LA OPERACIÓN ESTÁ SUJETA A UN SISTEMA DE MÁRGENES “ESTILO ACCIONES” O “ESTILO FUTUROS”.
BAJO UN SISTEMA DE MARGEN ESTILO ACCIONES, UN COMPRADOR ESTÁ OBLIGADO A PAGAR EL PRECIO DE COMPRA COMPLETO DE LA OPCIÓN AL INICIO DE LA TRANSACCIÓN. EL COMPRADOR NO TIENE NINGUNA OTRA OBLIGACIÓN SOBRE LA POSICIÓN DE LA OPCIÓN. BAJO UN SISTEMA DE MARGEN DE ESTILO FUTUROS, EL COMPRADOR DEPOSITA EL MARGEN INICIAL Y SE LE PUEDE EXIGIR QUE DEPOSITE UN MARGEN ADICIONAL SI EL MERCADO SE MUEVE EN CONTRA DE LA POSICIÓN DE OPCIÓN. SIN EMBARGO, LA OBLIGACIÓN DE LIQUIDACIÓN TOTAL DEL MARGEN DE VARIACIÓN DEL COMPRADOR DURANTE LA VIDA DE LA OPCIÓN NO EXCEDERÁ LA PRIMA DE LA OPCIÓN ORIGINAL, AUNQUE ALGUNAS OBLIGACIONES DE PAGO INDIVIDUALES Y/O REQUISITOS DE MARGEN DE RIESGO A VECES PUEDEN EXCEDER LA PRIMA DE OPCIÓN ORIGINAL. SI EL COMPRADOR U OTORGANTE NO ENTIENDE CÓMO FUNCIONAN LOS MÁRGENES DE LAS OPCIONES BAJO UN SISTEMA DE MARGEN ESTILO ACCIONES O ESTILO FUTUROS, DEBE SOLICITAR UNA EXPLICACIÓN AL CORREDOR DE FUTUROS (“FCM”, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) O AL CORREDOR DE INTRODUCCIÓN (“IB”, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS).
NINGUNA PERSONA DEBE COMPRAR NINGUNA OPCIÓN DE COMMODITIES A MENOS QUE PUEDA AFRONTAR UNA PÉRDIDA TOTAL DE LA PRIMA Y LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN DE LA COMPRA DE LA OPCIÓN. NINGUNA PERSONA DEBE CONCEDER NINGUNA OPCIÓN DE COMMODITIES A MENOS QUE PUEDA CUBRIR LAS SOLICITUDES ADICIONALES DE MARGEN SI EL MERCADO SE MUEVE EN CONTRA DE SU POSICIÓN Y, EN TALES CIRCUNSTANCIAS, PUEDA AFRONTAR UNA PÉRDIDA FINANCIERA MUY ALTA.
UNA PERSONA QUE COMPRA UNA OPCIÓN SUJETA A MÁRGENES ESTILO ACCIONES DEBE SABER QUE, PARA OBTENER CUALQUIER VALOR DE LA OPCIÓN, SERÁ NECESARIO LIQUIDAR LA POSICIÓN DE LA OPCIÓN O EJERCER LA OPCIÓN. LAS OPCIONES SUJETAS A MÁRGENES AL ESTILO FUTUROS SE VALÚAN AL VALOR DEL MERCADO, Y LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS SE PAGAN Y COBRAN DIARIAMENTE. SI UN COMPRADOR DE OPCIONES NO ENTIENDE CÓMO LIQUIDAR O EJERCER UNA OPCIÓN, EL COMPRADOR DEBE SOLICITAR UNA EXPLICACIÓN DEL FCM O IB. LOS CLIENTES DEBEN SABER QUE BAJO UNA SERIE DE CIRCUNSTANCIAS, ALGUNAS DE LAS CUALES SE DESCRIBIRÁN EN ESTA DECLARACIÓN DE DIVULGACIÓN, PUEDE SER DIFÍCIL O IMPOSIBLE LIQUIDAR UNA POSICIÓN DE OPCIÓN EXISTENTE EN UNA BOLSA DE VALORES.
EL OTORGANTE DE UNA OPCIÓN DEBE SABER QUE, EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS, UNA OPCIÓN SOBRE COMMODITIES PUEDE EJERCERSE EN CUALQUIER MOMENTO DESDE EL MOMENTO EN QUE SE CONCEDE HASTA QUE EXPIRA. EL COMPRADOR DE UNA OPCIÓN DEBE SABER QUE ALGUNOS CONTRATOS DE OPCIÓN PUEDEN OFRECER SOLO UN PERÍODO DE TIEMPO LIMITADO PARA EL EJERCICIO DE LA OPCIÓN.
EL COMPRADOR DE UN PUT O CALL SUJETO A MÁRGENES ESTILO ACCIONES O FUTUROS ESTÁ SUJETO AL RIESGO DE PERDER EL MONTO TOTAL DE COMPRA DE LA OPCIÓN, ES DECIR, LA PRIMA COBRADA POR LA OPCIÓN MÁS TODOS LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN.
TANTO EL COMPRADOR COMO EL OTORGANTE DEBEN SABER QUE LA OPCIÓN, SI SE EJERCE, DA LUGAR AL ESTABLECIMIENTO DE UN CONTRATO DE FUTUROS (UNA “OPCIÓN SOBRE UN CONTRATO DE FUTUROS”).
TANTO EL COMPRADOR COMO EL OTORGANTE DEBEN SABER SI LA OPCIÓN PARTICULAR EN LA QUE CONTEMPLAN LA OPERACIÓN ESTÁ SUJETA A UN SISTEMA DE MÁRGENES “ESTILO ACCIONES” O “ESTILO FUTUROS”.
BAJO UN SISTEMA DE MARGEN ESTILO ACCIONES, UN COMPRADOR ESTÁ OBLIGADO A PAGAR EL PRECIO DE COMPRA COMPLETO DE LA OPCIÓN AL INICIO DE LA TRANSACCIÓN. EL COMPRADOR NO TIENE NINGUNA OTRA OBLIGACIÓN SOBRE LA POSICIÓN DE LA OPCIÓN. BAJO UN SISTEMA DE MARGEN DE ESTILO FUTUROS, EL COMPRADOR DEPOSITA EL MARGEN INICIAL Y SE LE PUEDE EXIGIR QUE DEPOSITE UN MARGEN ADICIONAL SI EL MERCADO SE MUEVE EN CONTRA DE LA POSICIÓN DE OPCIÓN. SIN EMBARGO, LA OBLIGACIÓN DE LIQUIDACIÓN TOTAL DEL MARGEN DE VARIACIÓN DEL COMPRADOR DURANTE LA VIDA DE LA OPCIÓN NO EXCEDERÁ LA PRIMA DE LA OPCIÓN ORIGINAL, AUNQUE ALGUNAS OBLIGACIONES DE PAGO INDIVIDUALES Y/O REQUISITOS DE MARGEN DE RIESGO A VECES PUEDEN EXCEDER LA PRIMA DE OPCIÓN ORIGINAL. SI EL COMPRADOR U OTORGANTE NO ENTIENDE CÓMO FUNCIONAN LOS MÁRGENES DE LAS OPCIONES BAJO UN SISTEMA DE MARGEN ESTILO ACCIONES O ESTILO FUTUROS, DEBE SOLICITAR UNA EXPLICACIÓN AL CORREDOR DE FUTUROS (“FCM”, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) O AL CORREDOR DE INTRODUCCIÓN (“IB”, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS).
NINGUNA PERSONA DEBE COMPRAR NINGUNA OPCIÓN DE COMMODITIES A MENOS QUE PUEDA AFRONTAR UNA PÉRDIDA TOTAL DE LA PRIMA Y LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN DE LA COMPRA DE LA OPCIÓN. NINGUNA PERSONA DEBE CONCEDER NINGUNA OPCIÓN DE COMMODITIES A MENOS QUE PUEDA CUBRIR LAS SOLICITUDES ADICIONALES DE MARGEN SI EL MERCADO SE MUEVE EN CONTRA DE SU POSICIÓN Y, EN TALES CIRCUNSTANCIAS, PUEDA AFRONTAR UNA PÉRDIDA FINANCIERA MUY ALTA.
UNA PERSONA QUE COMPRA UNA OPCIÓN SUJETA A MÁRGENES ESTILO ACCIONES DEBE SABER QUE, PARA OBTENER CUALQUIER VALOR DE LA OPCIÓN, SERÁ NECESARIO LIQUIDAR LA POSICIÓN DE LA OPCIÓN O EJERCER LA OPCIÓN. LAS OPCIONES SUJETAS A MÁRGENES AL ESTILO FUTUROS SE VALÚAN AL VALOR DEL MERCADO, Y LAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS SE PAGAN Y COBRAN DIARIAMENTE. SI UN COMPRADOR DE OPCIONES NO ENTIENDE CÓMO LIQUIDAR O EJERCER UNA OPCIÓN, EL COMPRADOR DEBE SOLICITAR UNA EXPLICACIÓN DEL FCM O IB. LOS CLIENTES DEBEN SABER QUE BAJO UNA SERIE DE CIRCUNSTANCIAS, ALGUNAS DE LAS CUALES SE DESCRIBIRÁN EN ESTA DECLARACIÓN DE DIVULGACIÓN, PUEDE SER DIFÍCIL O IMPOSIBLE LIQUIDAR UNA POSICIÓN DE OPCIÓN EXISTENTE EN UNA BOLSA DE VALORES.
EL OTORGANTE DE UNA OPCIÓN DEBE SABER QUE, EN LA MAYORÍA DE LOS CASOS, UNA OPCIÓN SOBRE COMMODITIES PUEDE EJERCERSE EN CUALQUIER MOMENTO DESDE EL MOMENTO EN QUE SE CONCEDE HASTA QUE EXPIRA. EL COMPRADOR DE UNA OPCIÓN DEBE SABER QUE ALGUNOS CONTRATOS DE OPCIÓN PUEDEN OFRECER SOLO UN PERÍODO DE TIEMPO LIMITADO PARA EL EJERCICIO DE LA OPCIÓN.
EL COMPRADOR DE UN PUT O CALL SUJETO A MÁRGENES ESTILO ACCIONES O FUTUROS ESTÁ SUJETO AL RIESGO DE PERDER EL MONTO TOTAL DE COMPRA DE LA OPCIÓN, ES DECIR, LA PRIMA COBRADA POR LA OPCIÓN MÁS TODOS LOS COSTOS DE TRANSACCIÓN.
Grado variable de riesgo
01
TransGrado variable de riesgo: Las transacciones en opciones conllevan un alto grado de riesgo. Los compradores y vendedores de opciones deben familiarizarse con el tipo de opción (es decir, put o call) que contemplan operar y los riesgos asociados. Usted debe calcular la proporción en que el valor de las opciones debe aumentar para que su posición sea rentable, teniendo en cuenta la prima y todos los costos de transacción. El comprador de opciones puede liquidar o ejercer las opciones o permitir que las opciones expiren.
El ejercicio de una opción da como resultado una liquidación en efectivo o que el comprador adquiera o entregue los valores subyacentes. Si la opción es sobre un futuro, el comprador adquirirá una posición de futuros con pasivos asociados para el margen (consulte la sección anterior sobre futuros). Si las opciones compradas expiran sin valor, sufrirá una pérdida total de su inversión que consistirá en la prima de la opción más los costos de transacción. Si está considerando comprar opciones con valor de ejecución muy lejana del precio actual del subyacente, debe tener en cuenta que la posibilidad de que tales opciones se vuelvan rentables normalmente es remota.
Vender (“suscribir” u “otorgar”) una opción generalmente implica un riesgo considerablemente mayor que las opciones de compra. Aunque la prima recibida por el vendedor es fija, el vendedor puede sufrir una pérdida muy superior a esa cantidad. El vendedor será responsable de un margen adicional para mantener la posición si el mercado se mueve desfavorablemente. El vendedor también estará expuesto al riesgo de que el comprador ejerza la opción y el vendedor estará obligado a liquidar la opción en efectivo o a adquirir o entregar el activo subyacente.
Si la opción es sobre un futuro, el vendedor adquirirá una posición en un futuro con pasivos asociados para el margen (consulte la sección anterior sobre Futuros). Si la opción está “cubierta” por el vendedor que mantiene una posición correspondiente en el activo subyacente o un futuro u otra opción, el riesgo puede reducirse. Si la opción no está cubierta, el riesgo de pérdida puede ser ilimitado. Ciertas bolsas de valores- en algunas jurisdicciones permiten el pago diferido de la prima de opción, exponiendo al comprador a la responsabilidad por pagos de margen que no excedan el monto de la prima. El comprador sigue estando sujeto al riesgo de perder la prima y los costos de transacción. Cuando la opción se ejerce o expira, el comprador es responsable de cualquier prima pendiente de pago en ese momento.
El ejercicio de una opción da como resultado una liquidación en efectivo o que el comprador adquiera o entregue los valores subyacentes. Si la opción es sobre un futuro, el comprador adquirirá una posición de futuros con pasivos asociados para el margen (consulte la sección anterior sobre futuros). Si las opciones compradas expiran sin valor, sufrirá una pérdida total de su inversión que consistirá en la prima de la opción más los costos de transacción. Si está considerando comprar opciones con valor de ejecución muy lejana del precio actual del subyacente, debe tener en cuenta que la posibilidad de que tales opciones se vuelvan rentables normalmente es remota.
Vender (“suscribir” u “otorgar”) una opción generalmente implica un riesgo considerablemente mayor que las opciones de compra. Aunque la prima recibida por el vendedor es fija, el vendedor puede sufrir una pérdida muy superior a esa cantidad. El vendedor será responsable de un margen adicional para mantener la posición si el mercado se mueve desfavorablemente. El vendedor también estará expuesto al riesgo de que el comprador ejerza la opción y el vendedor estará obligado a liquidar la opción en efectivo o a adquirir o entregar el activo subyacente.
Si la opción es sobre un futuro, el vendedor adquirirá una posición en un futuro con pasivos asociados para el margen (consulte la sección anterior sobre Futuros). Si la opción está “cubierta” por el vendedor que mantiene una posición correspondiente en el activo subyacente o un futuro u otra opción, el riesgo puede reducirse. Si la opción no está cubierta, el riesgo de pérdida puede ser ilimitado. Ciertas bolsas de valores- en algunas jurisdicciones permiten el pago diferido de la prima de opción, exponiendo al comprador a la responsabilidad por pagos de margen que no excedan el monto de la prima. El comprador sigue estando sujeto al riesgo de perder la prima y los costos de transacción. Cuando la opción se ejerce o expira, el comprador es responsable de cualquier prima pendiente de pago en ese momento.
Riesgos adicionales comunes en futuros y opciones
01
Términos y condiciones de los contratos:
Usted debe preguntarle a la empresa con la que opera sobre los términos y condiciones de los futuros u opciones específicos que está operando y las obligaciones que conllevan (por ejemplo, las circunstancias en las que puede verse obligado a entregar o recibir el activo subyacente de un contrato de futuros y, con respecto a las opciones, las fechas de vencimiento y restricciones en el tiempo para ejercerlas). En determinadas circunstancias, las especificaciones de los contratos pendientes (incluyendo el precio para ejercer una opción) pueden ser modificadas por la bolsa de valores o la cámara de compensación para reflejar los cambios en el activo subyacente.
01
Suspensión o restricción de las relaciones de trading y de fijación de precios:
Las condiciones del mercado (por ejemplo, la falta de liquidez) y/o el funcionamiento de las reglas de ciertos mercados (por ejemplo, la suspensión de operaciones en cualquier contrato o mes del contrato debido a límites de precios o “interruptores”) pueden aumentar el riesgo de pérdida al dificultar o imposibilitar las transacciones o liquidar/compensar las posiciones. Si ha vendido opciones, esto puede aumentar el riesgo de pérdida. Además, las relaciones normales de fijación precios: entre el activo subyacente y el futuro, y el activo subyacente y la opción pueden no existir. Esto puede ocurrir cuando, por ejemplo, el contrato de futuros subyacente a la opción está sujeto a límites de precio mientras que la opción no lo está. La falta de un precio de referencia subyacente puede dificultar la evaluación del valor razonable
01
Efectivo y bienes depositados:
Debe familiarizarse con las protecciones otorgadas al dinero u otro bien que deposite para transacciones nacionales y extranjeras, particularmente en caso de insolvencia o bancarrota de una empresa. La medida en que puede recuperar su dinero puede regirse por una legislación específica o normas locales. En algunas jurisdicciones, el bien que había sido específicamente identificable como suyo se prorrateará de la misma manera que el efectivo para fines de distribución en caso de déficit.
01
Comisiones y otros cargos:
Antes de comenzar a operar, debe obtener una explicación clara sobre todas las comisiones, tarifas y otros cargos de los que será responsable. Estos cargos afectarán su ganancia neta (si hubiere) o aumentarán su pérdida.
01
Transacciones en otras jurisdicciones:
Las transacciones en mercados en otras jurisdicciones, incluyendo los mercados formalmente vinculados a un mercado nacional, pueden exponerlo a un riesgo adicional. Dichos mercados pueden estar sujetos a una regulación que puede ofrecer una protección diferente o reducida a los inversionistas. Antes de operar, debe preguntar sobre cualquier regla relevante sobre sus transacciones en particular. Su autoridad reguladora local no podrá obligar a la aplicación de las normas de las autoridades reguladoras o de los mercados de otras jurisdicciones en las que sus transacciones se hayan visto afectadas. Debe solicitar a la empresa con la que opera los detalles sobre los tipos de compensación disponibles tanto en su jurisdicción de origen como en otras jurisdicciones relevantes antes de comenzar a operar.
01
Riesgos cambiarios:
La ganancia o pérdida en las transacciones en contratos denominados en moneda extranjera (ya sea que se operen en su propia jurisdicción u otra) se verá afectada por las fluctuaciones en los tipos de cambio cuando sea necesario convertir de la denominación de la moneda del contrato a otra moneda.
01
Infraestructura de trading:
La mayoría de la infraestructura para realizar trading a viva voz y electrónicamente, está respaldada por sistemas de componentes informáticos para el enrutamiento, ejecución, cotejamiento, registro o compensación de operaciones de órdenes. Al igual que todas las infraestructuras y los sistemas pueden ser vulnerables a interrupciones o fallas temporales. La posibilidad de recuperar ciertas pérdidas puede estar sujeta a límites de responsabilidad que el proveedor del sistema, el mercado, la cámara de compensación y/o las empresas afiliadas le impongan. Dichos límites pueden variar, así que debe preguntar a la empresa con la que opera para obtener información al respecto
01
Trading electrónico:
Operar en un sistema de trading electrónico puede diferir no solo del trading a viva voz, sino también de operar en otros sistemas de trading electrónico. Si realiza transacciones en un sistema de trading electrónico, estará expuesto a riesgos asociados con el sistema, incluyendo la falla del hardware y del software. Cualquier falla del sistema puede ocasionar que su orden no se ejecute de acuerdo con sus instrucciones o no se ejecute en lo absoluto.
01
Transacciones fuera de la bolsa de valores:
En algunas jurisdicciones, y solo bajo circunstancias restringidas, las empresas pueden realizar transacciones fuera de la bolsa de valores. La empresa con la que opera puede estar actuando como su contraparte en la transacción. Puede ser difícil o imposible liquidar una posición existente, evaluar el valor, determinar un precio firme o evaluar la exposición al riesgo, Por estas razones, estas transacciones pueden implicar mayores riesgos. Las transacciones fuera de bolsa pueden estar menos reguladas o sujetas a un régimen regulatorio distinto. Antes de realizar dichas transacciones, debe familiarizarse con las reglas aplicables y los riesgos asociados.
01
Venta en corto:
Estar corto en un contrato de futuros significa que está vendiendo los contratos de futuros en el mercado especulando que el precio de mercado del subyacente caerá entre el momento de la compra y la venta. Como propietario de una posición corta, generalmente obtendrá ganancias si el precio de mercado del subyacente cae mientras su posición corta de contrato de futuros está abierta. Por el contrario, generalmente sufrirá una pérdida, si el precio de mercado del subyacente aumenta mientras su posición corta de contrato de futuros está abierta. Por lo tanto, su pérdida potencial puede ser mayor que el margen inicial depositado. Además, puede sufrir una pérdida debido al cierre de su posición, en caso de que no tenga suficiente liquidez para el margen en su cuenta con el fin de mantener su posición abierta.
EVIDENTEMENTE, ESTA BREVE COMUNICACIÓN NO PUEDE REVELAR TODOS LOS RIESGOS Y OTROS ASPECTOS DE LOS MERCADOS DE COMMODITIES.
Última actualización: 11 de junio de 2022
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Divulgación de conflictos de intereses importantes
La finalidad de este documento es ofrecerle información sobre algunos de los conflictos de intereses importantes que pueden surgir entre usted e Intercam Futures, Inc. en relación con Intercam Futures, Inc. que realiza servicios para usted con respecto a futuros, opciones sobre futuros, operaciones de divisas spot al menudeo u otros derivados de commodities.
Los conflictos de intereses pueden surgir especialmente cuando Intercam Futures, Inc. tiene un incentivo económico o de otro tipo para actuar, o persuadirlo para que actúe, de una manera que favorezca a Intercam Futures, Inc. o a sus directores o personas asociadas.
Como posible inversionista, debe tener en cuenta lo siguiente: Los directores y/o personas asociadas de Intercam Futures, Inc. tienen licencias adicionales en la industria de valores. Como tal, su tiempo se divide entre esas actividades. Intercam Futures, Inc. considera que los directores y/o personas asociadas poseen tiempo suficiente para cumplir adecuadamente con sus responsabilidades
Los conflictos de intereses pueden surgir especialmente cuando Intercam Futures, Inc. tiene un incentivo económico o de otro tipo para actuar, o persuadirlo para que actúe, de una manera que favorezca a Intercam Futures, Inc. o a sus directores o personas asociadas.
Como posible inversionista, debe tener en cuenta lo siguiente: Los directores y/o personas asociadas de Intercam Futures, Inc. tienen licencias adicionales en la industria de valores. Como tal, su tiempo se divide entre esas actividades. Intercam Futures, Inc. considera que los directores y/o personas asociadas poseen tiempo suficiente para cumplir adecuadamente con sus responsabilidades
LA OPERACIÓN DE FUTUROS, OPCIONES SOBRE FUTUROS Y MERCADO SPOT DE MONEDAS EXTRANJERAS (FOREX) IMPLICA UN RIESGO SUSTANCIAL DE PÉRDIDA Y NO ES ADECUADO PARA TODOS LOS INVERSIONISTAS. POR LO TANTO, DEBE CONSIDERAR DETENIDAMENTE SI DICHA OPERACIÓN ES ADECUADA PARA USTED CON BASE EN SU CONDICIÓN FINANCIERA, CIRCUNSTANCIAS Y CONOCIMIENTO DE LA INDUSTRIA. USTED PODRÍA PERDER LA TOTALIDAD O UN MONTO MAYOR DE SU INVERSIÓN INICIAL.
